作者 |郑理
来源 | 独角金融
2025年11月，青岛农村商业银行（以下简称“青农商行”）原董事长王锡峰到龄退休仅一个月后，便迎来新任掌舵者。
1月13日晚间，青岛农商行召开董事会，正式提名梁衍波为第五届董事会执行董事候选人。在此之前的2025年12月，梁衍波已出任该行党委书记，此次提名执行董事为核心人事任命的第二个流程，当股东大会审议通过后，梁衍波将有可能当选该行董事长，当任职资格获国家金融监督管理总局青岛监管局核准，最后将正式就任董事长。
截至2025年三季度末，青农商行资产总额突破5000亿元大关，达5099.2亿元，较上年末增长3.01%；不过从业绩表现看，营收80.28亿元，同比下降4.92%，净息差从2025年上半年末的1.6%降至1.54%，归母净利润33.18亿元，同比增长3.57%，如何激发业绩的增长动力，成为梁衍波就任后的核心挑战。
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“老将”执掌青岛农商行，
农商行管理经验颇丰
梁衍波出生于1978年8月，凭借研究生学历与工商管理硕士学位，47岁的他已悄然走在上市级农商行的指挥高台。后续如果顺利完成执行董事与董事长的法定程序，梁衍波将成为近年来A股上市银行最年轻的董事长。
A股42家上市银行中，“70后”董事长占比已达半数。但“75后”董事长仅有四位，分别为郑州银行董事长赵飞（1975年生）、重庆农商行董事长刘小军（1976年生）、南京银行董事长谢宁（1976年生）及江阴银行董事长宋萍（1977年生）。梁衍波若顺利就任，将成为上市银行中年龄最小的董事长。
梁衍波熟悉本地金融市场，职业生涯与银行的发展紧密关联，曾执掌山东三地农商银行。
梁衍波起步于青岛农信系统，历任菏泽市牡丹区农信社主任，并参与菏泽农商银行改制工作。此后，他出任淄博博山农村商业银行董事长、党委书记。
在博山农商行任职期间，梁衍波主导了不良资产压降与法人治理结构重建，推动了该行从粗放式扩张向质量优先；后来他又回到菏泽，担任山东省农村信用社联合社菏泽审计中心党委委员、副主任，开始从经营一线转入系统治理，对风控、合规及机构评估等体系进行系统性建设。
2022年10月，梁衍波正式出任枣庄农村商业银行董事长，2024年5月，卸任该行董事长。随后出任济南农商银行党委书记、董事长，执掌省城农商行。
在枣庄时期，他推动了该行对公与零售双轮驱动模式，强化县域产业链金融和小微企业服务，在地方银行普遍拼规模下，率先引入更为精细化的资本约束与风险定价机制。在济南农商行任职期间，他推动了总部职能再造、分支行绩效体系重构，强化前台营销与风险条线权重，使银行向客户与风险导向型组织转型。
2025年12月，梁衍波迎来职业生涯的关键一跃，履新青岛农商行党委书记，意味着其职业生涯从省内农信系统核心机构“转战”到A股上市银行门前，反映出监管与组织系统对其综合能力的长期认可。
图源：罐头图库
据媒体报道，梁衍波执掌的机构规模逐级攀升：枣庄农商银行是百亿级规模，济南农商银行资产规模超千亿，现如今掌舵青岛农商行，资产规模超5000亿元，为系统内唯一一家资产规模超5000亿元的机构，也是山东农商行系统中唯一跻身中国银行业百强的机构，同时也是山东唯一的一家上市农商银行。
原董事长王锡峰2025年11月因正式到龄退休辞去执行董事、董事长等职务，辞职后王锡峰不在青岛农商行及控股子公司担任任何职务。由此王锡峰为自己四十余年的金融生涯画上句号。
2022年8月，王锡峰出任青岛农商行党委书记，次年1月正式接任董事长，直到卸任前，任期近3年。王锡峰连续两年坐稳“A股农商行董事长薪酬冠军宝座”，2023年、2024年他的税前薪酬分别为187.26万元、195.84万元，一年涨幅4.6%。
王锡峰辞任的同时，青岛农商行由行长于丰星代行董事长职责。
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非息收入表现强劲
截至2025年三季度末，青岛农商行资产规模达到5099.2亿元，在3家山东省内的城农商行中排至最后，低于青岛银行的7655.71亿元、齐鲁银行的7787.03亿元。资产规模同比增速仅为6.45%，低于青岛银行14.44%、齐鲁银行16.55%的增速。
经过2022年营利“双降”之后，近两年青岛农商行业绩持续向好，2024年营业收入110.33亿元，同比增长6.85%，归母净利润28.56亿元，同比增长11.24%，创下近三年最好业绩。
细分析业务构成，会发现近几年青岛农商行在主营业务方面持续收缩，2024年利息净收入72.71亿元，同比下降1.83%，连续四年下降，占营业收入的比例为65.45%，占比为2012年成立以来的最低水平，相较2020年下降0.19个百分点。
在市场利率持续下行、银行业息差不断收窄的背景下，拓展非息收入无可厚非，但主营的净利息收入连年下降，说明在利率市场化之下，存款竞争加剧叠加贷款需求疲软，传统靠存贷利差盈利的模式面临挑战。
图源：罐头图库
一方面在存款定期化趋势下，青岛农商行利息支出居高不下，另一方面利率下行之下，贷款收益率降幅要远大于存款成本率降幅，且贷款需求疲软，导致利息收入连续三年下降。
2024年，贷款平均收益率为4.32%，同比下降0.33个百分点；存款平均成本率为1.92%，同比下降0.12个百分点，净息差由1.76%降至1.67%。
来源：青岛农商行2024年年报
在主营利息收入下降的情况下，青岛农商行营收、利润双增，主要得益于强劲的非息收入：
1、手续费及佣金净收入7.82亿元，同比增长31.3%，为成立以来最高，主要因代理及托管业务手续费收入增加；
2、投资收益18.78亿元，同比增长17.45%，为近5年最高；
3、公允价值变动损益8.68亿元，同比增长200.25%，为成立以来最高，主要因交易性金融资产公允价值变动增加。
值得注意的是，2022-2024年，青岛农商行连续三年四季度业绩都是亏损的，净利润分别为-4.82亿元、-4.78亿元、-3.47亿元。青岛农商行对2024年四季度归母净利润为负数的解释为：持续加强风险抵补能力，加快推进不良资产处置进度，加大拨备计提力度。
为何处置不良资产和计提拨备要集中在四季度？这种计提方式不知和2022年新上任的董事长王锡峰有无关系。
从2025年前三季度业绩来看，在保持利息净收入基本稳定的同时，投资收益达到15.75亿元，同比增幅32.59%，是推动利润增长的关键，手续费及佣金净收入7.01亿元，同比增长2.51%，增速稳定。
图源：青岛农商行2025年三季报
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吸收3家村镇银行，面临哪些挑战？
青岛农商行的不良率正在改善，其中2024年为1.79%，同比下降0.02个百分点，2025年三季度进一步降至1.73%，较上年末下降0.06个百分点，较2023年末下降0.08个百分点，整体资产质量稳中有升。
在整体不良率下降的同时，个贷不良率却在持续上升，2021-2024年分别为1%、1.43%、1.67%、1.69%，连续三年上升，其中个人住房贷款、个人消费贷款不良率上升幅度较大。
在公司贷款中，建筑业和房地产业为不良贷款重灾区，截至2024年末不良贷款余额共34.29亿元，其中建筑业、房地产业不良贷款余额占比最高，分别为32.63%、24.92%，这两个行业不良率大幅增长，建筑业不良率由0.89%增至4.5%，房地产业不良率由1.36%增至7.17%，均达到成立以来的最高水平。
来源：青岛农商行2024年年报
房地产类贷款占青岛农商行全部贷款的比例为0.72%，在全部行业中排名第三，未来仍然需要警惕该行业资产质量情况。
近年来青岛农商行计提的信用减值损失逐渐增加，也说明贷款违约风险上升，需要计提更多损失来覆盖潜在坏账，2024年信用减值损失为51.13亿元，同比增长9.68%，5年差不多翻了1倍。
拨备覆盖率方面，2019年青岛农商行高达310.23%，随后逐年下滑，2023年后提升至237.96%，2025年三季度末又提高至250.44%，此外，中信证券数据显示，2025年三季度末上市银行算数平均拨备覆盖率达283.2%。
可见，该行拨备覆盖率较此前高位水平以及上市银行平均水平相比仍有一段距离。
2025年6月5日，青岛农商行公告称，第五届董事会第五次会议通过了关于吸收3家村镇银行并改建为分支机构的议案，分别为青岛平度惠民村镇银行、山东沂南蓝海村镇银行、济宁蓝海村镇银行。
2025年以来，我国中小银行吸收合并速度加快，多家农商行披露了将吸收合并村镇银行并改建为分支机构的计划。
著名经济学家宋清辉表示，近年来，国家金融监督管理总局以及央行多次发文，为中小银行改革化险指明方向。特别是“一省一策”原则的提出，以及2025年中央一号文件中关于“稳妥有序推进村镇银行改革重组”的明确要求，为各地农商行吸收合并村镇银行提供了清晰的政策依据。
吸收村镇银行可以助力农商行扩大市场规模，增加网点覆盖，尤其在县域或农村地区，增强农商行在当地金融市场的主导地位，同时整合村镇银行的存款、贷款客户资源，降低资金成本。
不过部分村镇银行存在不良贷款率偏高、公司治理混乱、业绩指标不理想等问题，农商行接管后面临一定的整合难度。
图源：罐头图库
根据青岛农商行年报披露的信息，2024年其旗下的9家村镇银行子公司，有5家出现亏损，导致当年的少数股东损益由赚3510.9万元变成亏716.9万元。
宋清辉认为，吸收合并意味着需要全盘承接被合并村镇银行的资产和负债，其中潜在的不良资产和历史遗留的风险敞口，无疑将直接对农商行的资产质量和拨备水平构成挑战。
梁衍波丰富的农信系统经验与改革履历，面对增利不增收，后期青岛农商行经营发展思路是与前任相同，还是会在利率下行的背景下做出重大调整，实现业绩稳健增长，将考验这位年轻掌舵者的智慧。